不断完善内控体系 促进投行业务发展
不断完善内控体系 促进投行业务发展
在“2011年中国区优秀投行”评选活动中，国元证券荣获最具成长性投行、创业板最佳投行、年度最佳投资银行家（高新）、最具创新项目（荃银高科IPO）等四项大奖。过去的一年国元证券在IPO、再融资、并购重组方面取得了哪些成绩、内核
和风控方面有哪些成功经验、投行项目的筛选、储备情况如何？就上述相关问题证券时报记者对国元证券副总裁高新进行了访问。
内控严格是关键
证券时报记者：2010年，国元证券投行业务在IPO、再融资和并购重组方面取得哪些成就？
高新：去年，国元证券投行部9个项目通过发审会，共发行了8个项目。其中首发6个、再融资2个。投行业务全年共实现收入2.8亿元，同比增长77.3%。另据权威数据统计，去年公司主承销收入已进入全国前20位。
公司历年保荐中小板首发家数稳居全国前10强。2007年以来，公司多次获得深交所“优秀保荐机构”和“中小企业板保荐项目创新奖”等荣誉。自2009年起，在《证券时报》“中国区优秀投行”评选中屡获“最具成长性投行”、“最具区域影响力投行”、“创业板最佳投行”、“最具创新项目”等奖项。
证券时报记者：近年来，国元证券IPO项目过会率一直非常高。公司在内核和风控方面有哪些经验？
高新：公司十分重视合规经营，董事长凤良志和总裁蔡咏始终强调风险控制是公司的生命线。在投行业务做优、做强的过程中，公司不断总结经验和借鉴同行做法，实现了项目管理的科学化、流程化和规范化，形成了以“三级业务质量控制体系”为核心的质量控制和风险监管体系，既保证了项目质量，也降低了业务风险。
首先，在投行总部内建立多层次的项目质量监督和控制体系。在筛选项目方面，公司成立了项目立项审核小组和业务质量管理委员会，设立了质量控制部，对项目质量进行监督和控制。其次，由公司风险监管部、合规管理部等内部监督管理部门负责实施第二级质控，建立独立的现场检查制度，联合实施现场检查，对项目进行独立、客观的分析与评价。风险监管部、合规管理部直接对董事长负责。最后，公司内核小组是第三级质量控制机构，代表公司对项目进行严格审核。内核小组组长由公司总裁担任，其他组员11人，主要成员为公司内部相关专家以及外部注册会计师、律师、资产评估师等。
近期，公司还针对问核制进行了认真研究，将问核纳入风控体系。始终把质量监控、风险管理和业务开拓放到同等重要的位置，致力于通过专业能力的不断提升赢得客户的满意和市场份额的提高，是近年来公司投行业务快速健康发展、品牌形象良好、市场好评不断的根本原因所在。
证券时报记者：2010年国元证券主承销的非公开发行项目有2个，在2009年这一数据为零。公司在增发项目上取得突破，主要依靠哪些优势?
高新：公司一直非常重视对上市公司客户的持续服务，致力于建立长期的战略合作伙伴关系，尽量做到业务不流失、客户不流失。建立持续服务机制，不断帮助上市公司规范法人治理，合理使用募集资金，规范信息披露，探讨发展方向，提出新的融资建议。在我们的持续服务和积极建议下，双方出现了新的合作机会，比如去年的恒源煤电和丰乐种业非公开发行项目。今年以来，我们已完成皖维高新非公开发行、科大讯飞非公开发行、中鼎股份可转债等再融资项目。再融资工作将是公司投行业务的重点工作之一。
证券时报记者：去年深交所中小板、创业板和上交所上市的企业数量分别为204家、 118家和25家，深交所以322家企业IPO成为2010年最为活跃的市场。国元投行业务如何适应这种变化？
高新：我国多层次资本市场的完善，尤其是2009年创业板的开闸，给券商投行业务带来了巨大的历史性机遇。这两年券商投行版图有了很大变化，一批以服务中小项目为主的券商迅速崛起，公司抓住这几年证券发行市场快速发展的机遇，进一步巩固和发展了以服务中小企业上市为重点的投行业务。
公司目前的IPO结构与市场十分匹配。主板方面，公司去年发行1个IPO项目；中小板方面，去年以来发行上市了6个IPO项目；创业板方面，公司在2009年创业板开闸时先拔头筹发行2家，截至目前已经发行了5家。我们在保荐中小企业首发方面积累了较丰富的经验和较大的优势，赢得了市场的广泛关注和好评，树立了品牌形象。
力争进入第一梯队
证券时报记者：2010年，投行业出现全国布局和区域主导两种趋势。国元证券“立足安徽、面向全国”的战略在具体实践中，是如何在借助地方政府支持的同时，发挥上市券商的优势？
高新：公司的战略是“立足安徽、面向全国”。首先，公司注册在安徽，肩负着支持地方经济建设的重任，多年来公司通过专业、优质的服务，赢得了省内许多优秀企业的广泛认同。2009年安徽省共有7家企业通过发审会，其中有5家是公司保荐的；2010年省内新增8家上市公司，其中有4家也是公司保荐的。
不过，公司要想实现更大的发展，必须走向全国。目前公司在北京、上海、深圳都设立了投行部，借助公司的上市公司品牌形象和遍布全国的76家营业网点，业务地区已从传统的安徽和华东地区延伸到了东北、华北、西南和华南，并与当地政府部门、金融上市办、证监局等建立了良好关系，通过“寻找优质项目、树立标杆公司”的做法，形成了以点带面的良性循环，业务地域不断取得新突破。
证券时报记者：随着越来越多的中小企业项目实现上市，部分公司投行项目储备开始出现断档。国元投行目前的项目储备情况如何？
高新：公司投行业务快速发展的基础就是充足的项目储备。近年来，我们持续对安徽省的企业进行密切跟踪，同时对省外的重点区域也积极调研。目前公司投行参与及跟踪的省内外项目已达上百个，遍布安徽省内各地市，并延伸到浙江、江苏、山东、广西、陕西、上海、四川、广东、福建、吉林等全国大部分地区，实现了全国大面积播种，未来公司投行业务有望取得更大的突破。
证券时报记者：投行业最重要的资产莫过于保荐代表人的储备。贵公司保荐代表人的人才储备和梯队建设情况如何？
高新：目前，公司注册保荐代表人有26人，准保荐代表人有12人。公司一直重视内部培养，公司保荐代表人绝大部分为自己培养的，认同公司文化，归属感较强。与行业相比，公司保荐代表人相对较为稳定。
同时，我们也十分重视梯队建设。随着业务量的增加，每年都招聘一批应届毕业生，并通过培训、学习、传帮带等方式，尽快让新人去项目锻炼，缩短快速成长的路程，其中的一大批已经成为保荐代表人或业务骨干，梯队建设取得了良好的效果。
证券时报记者：备受监管部门支持的并购重组项目，目前并未受到券商投行重视。部分券商的并购重组项目组人员出现流向IPO项目的情况，公司如何看待这种情况？
高新：并购重组业务是未来投行业务的重头戏，在券商投行业务中的地位会越来越重要。公司非常重视并购业务，每个业务部门都可以承做，并积累了较为丰富的经验。如2008年合肥三洋、合肥百货和丰乐种业的股权划转项目；2009年古井贡酒的资产置换、芜湖港并购以及中南建设并购项目；2010年恒源煤电重大资产重组。其中，中南建设并购大连金牛项目获得“2009中国区最具创新项目”奖。目前公司在做的还有几个并购项目。
证券时报记者：今年以来，国元投行的IPO、再融资、债券承销及并购重组项目上的进展如何？有何新举措？未来的业务目标如何？
高新：今年以来，我们在IPO、再融资、债券承销及并购重组项目上呈现齐头并进的局面。截至目前，已经实现IPO项目3个，包括洽洽食品、顺荣股份和科大智能，再融资方面有皖维高新非公开发行、中鼎股份可转债项目、科大讯飞非公开发行等，并购重组项目也进展良好。同时，根据监管层的思路和市场形势，我们把拓展新三板业务作为今年的重点工作，配备了专门的部门和队伍，业务开展良好。
此外，根据公司制定的五年发展规划，我们将坚持“立足安徽，面向全国”的战略，在未来五年努力打造区域领先、全国布局的专业化投行，力争进入投行第一梯队，项目综合排名进入全国前15名，保荐代表人50人以上，发行家数保持在行业第一梯队，在中小企业改制上市方面形成核心竞争力，具有竞争优势，内控体系完善，组织机构优化，研究、定价和销售等综合服务平台形成有力支撑。目前，我们正朝着这个目标努力，相信不久的将来国元投行会做得更好。
作者：李东亮
文章来源：《证券时报》
